Facebook的元宇宙成风口，带火1800亿巨头代工生意

记者｜杨松 编辑｜夏崇

“从制造方向上来看，国内和国外的（订单）增长都是非常快。”

歌尔股份产品与解决方案总经理孙凯在接受《21CBR》记者采访时表示，“元宇宙”概念持续升温，越来越多企业进入到这一领域。

VR（虚拟现实）、AR（增强现实）等设备，被视为加入元宇宙的重要“入口”。早在2012年，歌尔股份就在该领域进行了布局。

熬过几年低谷期，元宇宙成为新的风口，VR行业再度火热，歌尔股份也迎来收获季。

公司财报显示，2021年前三季度，包括VR、AR头显在内的智能硬件业务同比增长119%，在公司总营收占比为42.12%，已跃升至公司第一大收入源。

在资本市场上，歌尔股份被视为“元宇宙”概念股，股价飙升。截至11月25日收盘，每股52.59元，相较2020年12月31日37.32元的收盘价，增长了40.9%，市值达到1797亿元。

早前，以苹果为代表的智能手机热销，带动一批苹果供应链企业发展。新风口之下，将“元宇宙”写进财报的歌尔股份，则期望成为VR代工领域的“重要玩家”。

01绑定大客户

“全球主要的客户，我们都有长期合作。”孙凯告诉记者，在全球中高端VR设备市场，歌尔股份的出货量占据超过70%的市场份额。

VR市场中，国外主要玩家为meta（改名前为Facebook）、索尼，国内重要玩家包括HTC、大朋VR和Pico等。

据IDC数据，2021年第一季度，出货量排名前三的分别为meta旗下的Oculus，以及中国品牌的大朋VR和Pico。

相关资料显示，meta、索尼 、Pico的VR产品，均由歌尔股份代工。在外界看来，其作为“果链”生态链企业，仍在研发中的苹果VR相关产品，歌尔股份也有机会为它代工。

绑定头部客户，是歌尔股份获得大笔稳定代工订单的重要原因。

孙凯称，公司实行“大客户战略”，一方面大客户在行业内的洞察、理解力比较深刻，能加深公司对行业的理解；合作过程中，有助于推动公司的新技术、新产品研发与落地。

大客户是挑剔的，歌尔股份能获得订单的前提是有实力进行代工。

孙凯表示，歌尔股份从精密光学、声学、传感器等结构件，到整体设计，都有相应的专利储备。“从ID设计到研发，再到生产和制造，我们是一站式的服务。”

易观国际《2021年虚拟现实产业发展分析》报告称，2020年，大型VR游戏《Half-life: Alyx》，以及平价一体机Oculus Quest 2，点燃了VR市场。

“VR游戏越来越丰富，更好的舒适性，推动消费者长时间使用VR设备。”孙凯表示，作为头盔式设备，VR产品的重量对佩戴舒适度有重要影响，歌尔股份采用的超轻新金属材料，相比之前的塑料、铝合金等材质，减轻了50%重量。

光学是VR的核心技术领域，歌尔股份引入大量国际人才加入光学团队，博士、硕士达上百人；引进12英寸纳米压印生产线，打造VR/AR高端光学零组件产业基地。

财报显示，2021年前三季度，公司在研发上的投入为26.7亿元，占营业收入的比重为5.07%，较2020年同期的20.4亿元增长了30.8%。其主要原因是公司在虚拟现实（VR）及声学、光学等领域的研发投入增加。

巨额投入来了回报。在光路、镜头设计方面，孙凯称，采用歌尔股份自研方案，设备体积为传统的1/3，机身更加轻薄；集成了近视、瞳距等调节功能，体感更为舒适。

02

争夺千亿市场

“VR朝着小型化、轻薄化、大视角的方向发展。”孙凯称，随着通信技术进步，VR设备网络延时得以改善，加上边缘计算落地，让设备体验越来越好。

公司扩大产能，加速抢占市场。2020年，歌尔股份发布公告称，拟配套募集资金10亿元，投入到年产350万套VR/AR设备的项目中，并预计年产500万片精密光学镜片及模组设备。

“元宇宙”成为腾讯、meta等巨头的重点发力领域。腾讯创始人马化腾直言，“必须打赢”这场战役；社交巨头meta有上万名员工（占其全球员工总数的近20%）从事VR、AR相关产品研发。

科技公司巨额投入，推动VR产品消费需求提升。

IDC预测，2021年VR头显全球出货量将同比增长28.9%，2025年将增长至2860万台，5年复合年增长率高达41.4%。

根据IDC的出货量预测，天风证券测算出2024年VR/AR市场代工空间有望成长至2000亿以上，复合增长率有望达到92%。

目前的VR市场，Quest 2一骑绝尘，其他产品销量不佳。易观互娱行业中心资深分析师廖旭华告诉《21CBR》记者，行业最关注的是，国内何时出现类似的杀手级产品。

“未来VR和AR的界限可能会模糊化，最终的发展目标肯定是一个入口工具，做增强现实交互和在线虚拟场景连接。”廖旭华表示。

据他预计，VR/AR需要非常多元器件，未来可能需要得更多，行业很有可能再现智能手机之于上游供应链的场景，哺育出新的代工巨头。

相较智能手机，功能稍显单一的VR设备，售价仍然偏高；内容生态方面，爆款游戏内容相对不足。

孙凯坦言，VR设备场景多在室内，较智能手机相对受限。即便在室内，VR在虚拟社交、游戏、全景视频、教育等方面，仍有巨大发展潜力。以游戏为例，截至目前，已有上千款的VR游戏应用。

业内人士分析，作为“果链”企业，歌尔股份为苹果供应声学组件、有线耳机等产品。VR相关业务的增长，有助于其摆脱对于大客户苹果的依赖。

看上这个千亿市场的，不止歌尔一家。立讯精密曾对外表示，VR/AR是消费电子中的重要产品线；上市公司京东方、舜宇光学等，同样将VR等作为企业新的增长点。

孙凯认为，基于公司在光学、声学等方面的技术积累，以及与头部客户的长期合作，歌尔股份有很大竞争优势。“可以乐观地判断，未来几年都是VR行业快速增长阶段。”

来源：21世纪商业评论